本周的股灾惊心动魄.这场由次贷危机引发的金融动荡,在现代媒体的炒作之下,不但离奇曲折,简直是熠熠生辉.其实,对于次贷危机,全球投资者并不陌生,对于它所能够造成的损失范围,学者们也早有度量,只是由于这场金融游戏涉及的利益主体众多,财富规模巨大,各种势力的倾情表演,终于使我们看到本周这场戏剧性的结局.

我不想谈论次贷危机对美国和世界经济会造成多大危害,也不想谈论它对中国经济和股市有多少长期影响,因为最近半年来我们说的已经太多,预料的市场震荡也都如期出现.从去年10月份提示的大盘股回落,11月以后操作的小盘股行情,以及两周前提示的卖出股票,都是从次贷危机出发作出的实战性选择,而在次贷风暴最严重的本周二,我们提示底部已经接近,果断买入股票,这,同样出于我们对于股市本性的理解.

本周次贷风暴刮到极致,是全球各大利益主体尤其是美国金融巨头和政客们表演的一场交响乐,而全球股市的暴跌,主要是在巨大的舆论暴力摧残之下,全球投资者的一次集体性神经紊乱.次贷危机问题固然不小,但本周市场的表演也过于夸张了.能够出现这么大的震动,实在是拜现代媒体的全力炒作所赐.我一直在观注全球资本市场对次贷危机的反应,从美国几大投行的出丑,到亚洲股市的溃散,直到香港市场的雪崩,当恒生指数跌破牛熊分界点的时候,感到这场游戏差不多该结束了.

其实,不需要多少专业知识,只要你了解到全世界有这么多的注水货币,那么多的利益群体与股市息息相关的时候,就应该清楚:在现代金融体系下,美国股市不可能崩溃,中国股市也没办法走熊,万一矛盾无法解决,只要改变游戏规则就行了----没有一个政府会听任金融危机来摧毁自己的政治制度!

所以,对于中国投资者而言,现在过分关注次贷危机没有必要,你要干的事情是握好你的股票,踩准市场节奏.对于我们来说,次贷风暴使A股市场的风险提前两个月得到释放,中线操作的空间迅速放大了,而在此时此地,我们的分析重点,应该是国内因素.

在暴跌以前,我们的策略是降低到半仓,而在1月23日以后,则是满仓操作策略,在新加入的投资品种中,全部是大盘股,而中小盘股票的吸引力,已经急剧下降.之所以这样选择,考虑如下原因:首先,中小盘股的炒作历经两个半月,已经接近尾声,除非极少数分子,多数品种气数已尽.其次,大盘股在经历次贷风暴以后,多数已经出现35-45%的跌幅,与三个月前的小盘股一样,完全具有博弈价值.第三,香港市场气势如虹,国企股更是锐不可当,预计下一步将再创新高,国企股的走强,为国内大盘股的行情创造了外部基础和心理支撑.

按照这个思路,我们下一步的重点是保险,化工,军工和新股,而对于已经过度炒作的奥运,农业和消费概念股,则仅敬而远之.