上周谈到题材股的阶段性特征,本周市场也确实出现了风水转换的迹象.尽管小盘股指数上涨了2.15%,但大盘股指数却涨了4.17%,大盘股显然有一点后来居上,再领风骚的意味.

其实,按照纯粹的技术周期,小盘股的强势可能还会在维持一周左右,然后把领先位置让给大盘股,怎奈监管部门对题材炒作三令五申地威吓,弄得各路庄家和散户们提前退场,纷纷响应号召玩儿上两天伪”价值投资”.从盘面观察,此次题材股退潮,既有真退之意,也有诈败成分.象全聚德之类的奥运题材,由于炒作过度,确有逃亡迹象,但其他很多股票,可能是以曲求伸,寻找再次作案机会.总之,以周二的那根阴线为界,题材股炒作已经进入下半场,而银行和地产的崛起,给市场提供了新的热点.

从国企股票在境内外市场的反向运行来看,所谓蓝筹股行情更多是出于博弈诉求,与经济形势的预期关系不大,因而这种市场的把握,就具有更大的”技术性”成份.鉴于4000点以上价值分析已经成为奢侈品,所以对目前的行情用赌徒心态应对,似乎更为坦然.去年政策层面对于股价的打压有两次,一次是5-30的半夜鸡叫,一次是17大以后的市场化纠偏,不论这种动作应不应该,反正是打乱了两类大资金的操作节律,也使得投机能量没有得到宣泄,所以,最近的行情并不是无源之水.

该怎么看待这次行情,这是见仁见智的事情.博弈派人士认为行情是由技术因素所推动的,而学院派说是因为中国经济健康所推动,在我看来不管什么因素,只要承认现实,其它的就是应对技巧了.应该说近两个月的策略还基本正确,预料的情况出来了,该减持的也减了,剩下的时间就看恒心与耐力了.

至于未来的行情怎么发展,我不会妄加评论,但自己的操作策略却是异常清晰的:耐心持股等待轮涨,涨一只卖一只,最近把11月建仓的品种已经卖得差不多少了,而以前套牢的品种,也是解套一只卖一只,只要价格差不多少把财富倾心奉献出去----至于交易对手的想法,我们就管不了那么多了.这种策略的基本逻辑是:自己守住今天,把未来献给理想主义者.